Saham Micron (MU) Mendapatkan Target Harga $500 — Inilah Mengapa Analis Optimis

TLDR

• Needham mem提升其对Micron的目标价从380美元至450美元，维持买入评级，理由是内存市场趋紧和AI需求上升。
• Deutsche Bank将目标价进一步调高至500美元，从300美元上调，也维持买入评级，指出DRAM供应趋紧可能持续到2028年。
• Morgan Stanley于2月16日重申买入评级，目标价450美元。
• Micron公布2026财年第一季度营收136亿美元，同比增长57%，自由现金流创纪录达39亿美元，毛利率56.8%。
• UBS预计2026年第一季度DRAM合约价将上涨62%，NAND价格上涨40%，不过分析师警告内存周期最终可能反转。

---

(SeaPRwire) –   Micron Technology (MU) lately seperti sering naik tiket penerbangan dengan peningkatan peringkat analis, dengan beberapa perusahaan Wall Street meningkatkan target harganya karena pasar chip memori kencang dan permintaan AI meningkat.

Pada 17 Februari, analis Needham N. Quinn Bolton meningkatkan target harganya pada MU dari 380 dollar menjadi 450 dollar, mempertahankan rating Beli. Bolton menyebutkan penekanan yang berkelanjutan di pasar memori, yang mendorong harga lebih tinggi. Dia juga menyoroti pengeluaran modal besar oleh hyperscalers dan perpindahan industri ke model penalaran AI yang lebih besar dengan jendela konteks yang diperluas sebagai penggerak permintaan kunci.

Hanya satu hari sebelum, Joseph Moore mengulangi rating Beli dan mempertahankan target harganya pada 450 dollar.

Deutsche Bank lebih lanjut. Pada 10 Februari, perusahaan itu meningkatkan targetnya dari 300 dollar menjadi 500 dollar, juga mempertahankan rating Beli. Deutsche Bank menyebutkan kondisi pasokan DRAM yang kencang dan harga memori yang tinggi, dan meramalkan kekurangan industri yang dapat berlanjut hingga 2027 dan masuk ke 2028.

Kekurangan pasokan itu tampak dalam angka-angka Micron.

Hasil Rekor Secara Umum

melaporkan pendapatan Q1 FY2026 sebesar 13,6 miliar dollar, naik 21% berturut-turut dan 57%同比. Ini adalah catatan pendapatan kuartal ketiga berurutan perusahaan.

Margin kasar mencapai 56.8%, peningkatan 11 titik persen dari kuartal sebelumnya. Arus kas bebas mencapai catatan 3,9 miliar dollar.

Setiap unit bisnis mencapai pendapatan rekor. Cloud Memory mencapai 5,3 miliar dollar. Core Data Center membawa 2,4 miliar dollar. Mobile dan Client menghasilkan 4,3 miliar dollar. Automotive dan Embedded menambah 1,7 miliar dollar.

Produk memori AI Micron sudah terpakai sepenuhnya untuk 2026, dan EVP Operasi perusahaan, Manish Bhatia, menjelaskan kekurangan chip memori sebagai “tidak pernah terjadi sebelumnya” pada Januari.

UBS mengharapkan harga kontrak untuk jenis DRAM umum akan naik 62% pada Q1 2026 dibanding kuartal sebelumnya, dengan harga NAND naik sekitar 40%. TrendForce meramalkan pasar memori total akan mencapai 551,6 miliar dollar pada 2026, meningkat menjadi 842,7 miliar dollar pada 2027.

Kendala Pasokan Diharapkan Berlanjut

Kapasitas produksi baru tidak diharapkan segera masuk operasi. Micron telah berjanji sekitar 200 miliar dollar untuk memperluas fasilitas AS-nya, tetapi konstruksi ruang bersih membutuhkan waktu. Produksi wafer dari ekspansi Idaho sebesar 50 miliar dollar tidak diharapkan sampai pertengahan 2027. Proyek New York sebesar 100 miliar dollar ditargetkan pada 2030.

Klaster Yongin SK Hynix diharapkan mencapai produksi volume pada akhir 2027, dengan Samsung juga meningkatkan capex dari dasar yang lebih tinggi.

Analis secara luas mengharapkan kendala pasokan di antara tiga pemain utama – Micron, SK Hynix, dan Samsung – akan berlanjut setidaknya 12 hingga 18 bulan.

Laporan laba kuartal Februari Micron, yang diharapkan datang bulan depan, diharapkan menunjukkan pendapatan lebih dari kali dua lipat同比, dengan laba diprediksi tumbuh lebih dari lima kali lipat dari periode yang sama satu tahun lalu.