Saham The Goodyear Tire & Rubber Company (GT): Turun Setelah Hasil Keuangan Triwulan 3 Tahun 2025 Bercampur

TLDR

• Goodyear melaporkan pendapatan Triwulan III CY2025 sebesar $4,65 miliar, sedikit di bawah perkiraan.
• EPS disesuaikan sebesar $0,28 mengalahkan perkiraan Wall Street dengan selisih yang besar.
• Margin operasional menurun tahun ke tahun, mencerminkan kenaikan biaya.
• Arus kas bebas meningkat meskipun tetap negatif.
• Saham turun sekitar 2% setelah rilis laporan keuangan.

(SeaPRwire) –   Saham The Goodyear Tire & Rubber Company (GT) diperdagangkan pada $8,77, turun 2,07%, selama sesi Nasdaq terbaru sebagai reaksi investor terhadap laporan keuangan Triwulan III CY2025 perusahaan.

Meskipun Goodyear menunjukkan keunggulan laba yang solid, pendapatan masuk sedikit di bawah harapan Wall Street, menyebabkan reaksi pasar yang campuran.

Produsen ban global ini melaporkan penjualan triwulanan sebesar $4,65 miliar, menurun 3,7% tahun ke tahun dan tidak memenuhi perkiraan analis sebesar $4,68 miliar. Meskipun pendapatan utama lebih lemah, profitabilitas melebihi harapan, memberikan sedikit kepercayaan di tengah lingkungan operasional yang menantang ditandai dengan gangguan perdagangan global.

Kinerja Laba dan Margin

Goodyear mencatat laba per saham (EPS) disesuaikan sebesar $0,28, jauh di atas perkiraan $0,16. Ini merupakan kejutan positif 72%, meskipun EPS turun dari $0,37 di triwulan yang sama tahun lalu. EBITDA disesuaikan mencapai $472 juta, mengalahkan perkiraan analis sebesar $439,6 juta dan berarti margin 10,2%.

Margin operasional, bagaimanapun, menceritakan cerita yang kurang menguntungkan. Goodyear melaporkan margin operasional 3,2%, turun dari 5,6% tahun sebelumnya. Penurunan ini menunjukkan biaya operasional yang lebih tinggi, termasuk pemasaran, riset, dan biaya administrasi, membobot profitabilitas meskipun laba lebih baik dari harapan.

Chief Executive Officer Mark Stewart mengatakan perusahaan berhasil meningkatkan pendapatan operasional segmen secara signifikan dibandingkan triwulan kedua, meskipun industri menghadapi tantangan terkait perdagangan yang terus berlanjut.

Arus Kas dan Tren Neraca

Arus kas bebas tetap negatif pada -$181 juta, meskipun ini merupakan peningkatan dari -$351 juta di triwulan yang sama tahun lalu. Penurunan aliran kas keluar menunjukkan manajemen modal kerja yang lebih baik, meskipun arus kas bebas positif yang berkelanjutan tetap menjadi fokus utama investor.

Kapitalisasi pasar Goodyear berada di sekitar $2,56 miliar, mencerminkan kehati-hatian investor yang berlanjut terhadap perusahaan industri siklis yang menghadapi tekanan biaya dan permintaan yang tidak merata.

Pertumbuhan Pendapatan dan Dinamika Volume

Melihat ke luar triwulan ini, kinerja pendapatan jangka panjang Goodyear memberikan sinyal campuran. Selama lima tahun terakhir, penjualan tumbuh dengan tingkat tahunan gabungan 8,1%, sedikit di atas rata-rata perusahaan industri. Ini menunjukkan merek dan portofolio produk tetap relevan di pasar global.

Kinerja terbaru, bagaimanapun, menunjukkan pergeseran tajam. Selama dua tahun terakhir, telah menurun dengan tingkat tahunan 5,4%, menyoroti permintaan yang lebih lemah dan hambatan industri. Tren penjualan unit memperkuat gambaran ini. Selama periode dua tahun yang sama, unit yang terjual Goodyear turun tajam rata-rata, menunjukkan bahwa tindakan penetapan harga membantu meredam penurunan pendapatan.

Di Triwulan III, volume penjualan naik 5,2% tahun ke tahun, rebound yang mencolok dari penurunan tajam dalam periode tahun sebelumnya. Bahkan dengan peningkatan ini, pendapatan keseluruhan masih tidak memenuhi harapan, menegaskan kesulitan mentranslasikan peningkatan volume menjadi pertumbuhan pendapatan utama di tengah tekanan harga dan campuran produk.

Profitabilitas Lewat Waktu

Goodyear tetap menguntungkan selama lima tahun terakhir, tetapi struktur biayanya terus membatasi perluasan margin. Margin operasional rata-rata perusahaan sebesar 3,5% selama periode tersebut rendah untuk bisnis industri. Margin operasional telah turun sekitar 3,3 poin persentase selama lima tahun, menimbulkan kekhawatiran tentang pengendalian biaya dan leverage operasional.

Kontraksi margin triwulan ini menunjukkan biaya tumbuh lebih cepat daripada pendapatan, mengikis keuntungan efisiensi. Investor akan memperhatikan dengan seksama tanda-tanda bahwa manajemen dapat menstabilkan margin seiring dengan perkembangan kondisi permintaan.

Prospek dan Reaksi Pasar

analis memperkirakan pendapatan Goodyear akan tumbuh sekitar 1,5% dalam 12 bulan ke depan, prospek sederhana yang tertinggal dari sektor industri secara luas. Di sisi laba, perkiraan lebih optimis. Perkiraan konsensus menyebutkan EPS tahun penuh sebesar $0,46, yang berarti pertumbuhan lebih dari 160% tahun ke tahun.

Saham turun sekitar 2% segera setelah rilis laporan keuangan, mencerminkan kecewa atas ketidakmemenuhi harapan pendapatan dan tekanan margin. Meskipun keunggulan EPS dan EBITDA yang kuat menggembirakan, investor tampaknya menginginkan tanda-tanda yang lebih jelas tentang pertumbuhan pendapatan utama yang berkelanjutan dan peningkatan efisiensi.